Санкт-петербургское ОАО «Фармсинтез», инновационная фармацевтическая компания, объявляет параметры первичного публичного предложения акций (IPO), проведение которого запланировано на 23 ноября 2010 года на ММВБ в секторе «Рынок инноваций и инвестиций». Организатором IPO выступает ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ».
В рамках IPO инвесторам будет предложено не более 23 млн акций, или 33% уставного капитала ОАО «Фармсинтез». Диапазон цены, определенный организатором выпуска, составляет 20,6 - 27,7 руб. за акцию. Таким образом, в ходе IPO компания планирует привлечь 450 - 600 млн руб., что будет соответствовать общей капитализации на уровне 1,5 - 2 млрд руб. (post money).
ОАО «Фармсинтез», основанное в 1996 году, занимается разработкой новых лекарственных препаратов и методов их доставки в организм, а также инновационных технологий получения ингредиентов лекарственных средств. Наряду с готовыми препаратами компания на базе современного научно-производственного комплекса, соответствующего стандартам GMP, производит и активные фармацевтические субстанции.
Крупнейшим акционером ОАО «Фармсинтез» (75% акционерного капитала) является Amber Trust – международный фонд, учрежденный инвестиционными фондами Firebird Management (США) и Danske Capital (Дания) для инвестирования в Россию и страны Балтии. Остальная доля (25%) принадлежит председателю совета директоров ОАО «Фармсинтез» Дмитрию Генкину.
Как заявил руководитель департамента корпоративных финансов ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» Максим Дрёмин, «мы проводили оценку бизнеса ОАО «Фармсинтез» исходя из консервативных принципов. Мы отдельно оценивали текущий бизнес, используя методики оценки будущих денежных потоков, сравнения с компаниями - аналогами и сопоставимыми сделками, а также имеющиеся у компании разработки по новым препаратам, которые были оценены по методике BlackScholes. Индикативный ценовой диапазон в рамках IPO установлен в пределах 20,6 - 27,7 руб. за акцию. Мы планируем, что вторичные торги акциями ОАО «Фармсинтез» на ММВБ начнутся уже на следующий день после размещения, то есть 24 ноября 2010 года».
М.Дрёмин также отметил, что «в ходе IPO будут размещены исключительно акции дополнительной эмиссии, и все средства, полученные по итогам размещения, будут направлены на реализацию инвестиционной программы. Мы не исключаем, что до 5% уставного капитала компании будет продано одному стратегическому инвестору при наличии выгодного для эмитента предложения».
По словам председателя совета директоров ОАО «Фармсинтез» Дмитрия Генкина, «в 2012 - 2013 гг. мы планируем вывести акции на американскую электронную торговую площадку акций высокотехнологичных компаний NASDAQ. Скорее всего, «Фармсинтез» станет первой российской компанией, акции которой будут обращаться на NASDAQ. Топ-менеджмент компании и акционеры считают, что именно на NASDAQ акции компании могут быть размещены по наиболее высокой цене, и нас абсолютно не пугает, что условия листинга на этой площадке являются одними из наиболее жестких в мире. Целью нынешнего IPO является не только привлечение денежных средств на реализацию инвестиционной программы, но и создание хорошей и кредитной, и инвестиционной истории компании, повышение информационной прозрачности и доведение компании до уровня, позволяющего пройти листинг на NASDAQ. По нашим оценкам, после реализации инвестиционной программы объемом 600 млн руб. справедливая стоимость акции ОАО «Фармсинтез» вырастет с нынешних 20 - 27 руб. до 200 - 270 руб. за акцию в 2016 году».
В инвестиционную программу входит несколько важных пунктов. По порядку идут они друг за другом. 1 - Строительство нового современного завода в Ленинградской области по производству фармацевтических препаратов и субстанций, удовлетворяющего стандартам GMP, что позволит полностью удовлетворить собственные потребности в производстве, а также выполнять заказы сторонних организаций. 2 - Завершение в Европе клинических испытаний разработанных лекарственных препаратов для вывода их на европейский рынок. 3 - Приобретение производственных и научно-исследовательских компаний за рубежом. 4 - Экспансия в российские регионы и страны СНГ для увеличения объема продаж и кратного снижения розничных цен на производимые ОАО «Фармсинтез» препараты
Как отметил М.Дрёмин, «значительным драйвером роста капитализации компании станет поэтапная реализация «Стратегии развития фармацевтической промышленности РФ на период до 2020 года». «Фармсинтез» – один из немногих российских производителей, уже сегодня готовых к импортозамещению за счет собственного производства нескольких высокотехнологичных фармацевтических субстанций, таких как MyeloXEN, PulmoXEN, Ribavirin и др. Плановое замещение импортных лекарств отечественными в программе добровольного лекарственного обеспечения и госпитальных закупках дает основания прогнозировать многократный рост выручки «Фармсинтеза» в ближайшие 5 - 10 лет».
Специалисты ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» считают, что выпуск ценных бумаг ЗАО «Фармсинтез» будет интересен практически всем группам инвесторов:
портфельным инвесторам, которые смогут диверсифицировать портфель за счет приобретения акций компании быстрорастущей фармацевтической отрасли;
спекулятивным, рассчитывающим на получение дохода от покупки/продажи ликвидных акций в кратко- и среднесрочной перспективе;
стратегическим, таким как фармацевтические компании, которые получат возможность обмена технологиями и создания комплексных продуктов, а также расширения сфер бизнеса.
Чтобы приобрести акции ОАО «Фармсинтез» в ходе IPO, инвестору необходимо подать заявку своему брокеру, если он является клиентом какой-либо брокерской компании, либо обратиться в ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ». Минимальное число акций, которое можно приобрести в ходе IPO, – 1 штука.
ОАО «Фармсинтез» создано в 1996 году. Компания занимается производством и реализацией как оригинальных готовых лекарственных средств, так и активных фармацевтических субстанций, а также разрабатывает новейшие лекарственные средства, методы их доставки в организм и инновационные технологии получения их ингредиентов для последующей реализации в России, СНГ, странах Евросоюза и Северной Америке. Компания располагает современным научно-производственным комплексом, введенным в эксплуатацию в 2001 году.
Лекарственные препараты, разрабатываемые ОАО «Фармсинтез», реализуются на всей территории СНГ. На рынке химических соединений и активных фармацевтических субстанций ОАО «Фармсинтез» активно сотрудничает с североамериканскими и европейскими компаниями.Среди готовых лекарственных средств, производимых компанией, – индуктор интерферона Неовир, производимый в соответствии с европейскими требованиями к качеству и применяемый в целях иммунокорригирующей терапии; препарат Сегидрин, используемый в комплексной паллиативной терапии онкологических больных; оригинальный препарат Феназид для лечения больных туберкулезом.Инновационный химический производственный комплекс, предназначенный для изготовления активных фармацевтических субстанций и других химических соединений, построен в промышленной зоне недалеко от Санкт-Петербурга. Проектирование комплекса осуществлялось совместно со специалистами Санкт-Петербургского Государственного Технологического Института, немецкой технологической компании Linde и ФГУП «Российский Научный Центр «Прикладная химия».В первом полугодии 2010 года выручка компании выросла в 2,1 раза по сравнению с аналогичным показателем первого полугодия 2009 года, составив 130,8 млн руб. Выручка по итогам 2009 года выросла по сравнению с 2008 годом в 1,3 раз до 228,4 млн руб. Чистая прибыль ОАО «Фармсинтез» за первое полугодие текущего года составила 5,156 млн руб. против убытка 7,790 млн руб. за аналогичный период прошлого года, обусловленного главным образом увеличением инвестиционных затрат, осуществленных в период сезонного снижения выручки от продаж. Чистая прибыль по итогам 2009 года выросла в 6,6 раза по сравнению с показателем годом ранее и составила 14,04 млн руб. Показатель EBITDA компании по сравнению с аналогичным периодом 2009 года увеличился по итогам первого полугодия 2010 года на 227% до 31,7 млн руб.В июле 2010 г., в целях проведения первичного публичного размещения акций и согласно решению общего собрания акционеров, было осуществлено преобразование компании из ЗАО «Фармсинтез» в ОАО «Фармсинтез» и увеличен уставный капитал общества на сумму 131 млн руб. до 378 596 325 руб. путем выпуска 26,2 млн обыкновенных именных бездокументарных акций.ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» работает на российском фондовом рынке с 1993 года и специализируется на предоставлении комплекса финансовых услуг для корпоративных клиентов. Обеспечивает брокерское обслуживание на всех биржевых площадках с индивидуальным сервисом и расширенным инструментарием, в т.ч. на товарном рынке, а также организацию облигационных займов; организует вывод на биржи акций открытых акционерных обществ, включение их в котировальные списки, проведение первичного публичного размещения акций (IPO). Национальным Рейтинговым Агентством (НРА) компании присвоен индивидуальный рейтинг надежности на уровне «АА +» (очень высокая надежность, первый уровень).В 2009 году ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» выступило организатором первичного публичного размещения акций ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека», ставшего первым IPO в России после кризиса и первым IPO в секторе РИИ ММВБ. По мнению ряда экспертов, данное IPO стало самым успешным пост-кризисным размещением на российском рынке ценных бумаг.
